【安信金工】招商MSCI中国A股国际通指数基金开始募集(FOF和资产配置周报)

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周报总结

■本周指数以下跌为主,港股板块涨幅最高,港股通高股息、恒生小型股、恒生中国指数涨幅列前三,涨幅为3.72%、2.28%和2.24%。

■3月13日,招商MSCI中国A股国际通指数型基金开始募集,募集期到4月10日,成为国内首只开始募集的跟踪该指数的产品。MSCI中国A股国际通指数根据MSCI实际纳入A股的进度编制调整,是与A股入摩最相关的指数。易方达、建信、华泰柏瑞、华夏与景顺长城跟踪该指数的产品仍在申报过程中。

■3月15日,南方恒生中国企业ETF上市,跟踪恒生国企指数,该指数近一年涨幅超20%,今年以来涨幅达8.6%。

■本周,证监会公布了华安基金的沪深300行业中性低波动率指数ETF的申报情况,为一只SmartBeta产品。近年来,SmartBeta产品受到广泛关注,一年内申报产品逾30只,使用因子主要为低波动、高股息。

■海外市场方面,本周纽约黄金期货下幅下跌,周跌幅为-0.76%,布伦特原油小幅上涨,周涨幅为0.76%。本周QDII指数涨跌不一,黄金ETF下跌。

摘要:

1.本周指数行情

2.指数产品动态

3.海外、原油和黄金场内交易产品

4.大类资产配置

5.风险提示与免责声明

1.本周指数行情

从本周场内交易的所有指数型产品跟踪指数的表现来看,本周指数以下跌为主,港股板块涨幅最高,港股通高股息、恒生小型股、恒生中国指数涨幅列前三,涨幅为3.72%、2.28%和2.24%。

2.指数产品动态

3月13日,招商MSCI中国A股国际通指数型基金开始募集,募集期到4月10日,成为国内首只开始募集的跟踪该指数的产品。MSCI中国A股国际通指数根据MSCI实际纳入A股的进度编制调整,是与A股入摩最相关的指数。易方达、建信、华泰柏瑞、华夏与景顺长城跟踪该指数的产品仍在申报过程中。

 

3月15日,南方恒生中国企业ETF上市,跟踪恒生国企指数,该指数近一年涨幅超20%,今年以来涨幅达8.6%。

 

本周,证监会公布了华安基金的沪深300行业中性低波动率指数ETF的申报情况,为一只SmartBeta产品。近年来,SmartBeta产品受到广泛关注,一年内申报产品逾30只,使用因子主要为低波动、高股息。

3.海外、原油和黄金场内交易产品

海外市场方面,本周纽约黄金期货下幅下跌,周跌幅为-0.76%,布伦特原油小幅上涨,周涨幅为0.76%。本周QDII指数涨跌不一,黄金ETF下跌。

4.大类资产配置

我们使用万得全A指数、标普500指数、中债财富总指数、南华商品指数、黄金9999指数和恒生指数共六大类资产进行稳健型、激进型两种配置策略的组合跟踪配置,分别采用风险平价策略和多因子初始权重的ES平衡策略(具体参见专题报告),使用2004年12月至今的每日数据进行配置,每月末调仓一次。

 

两个策略自2017年1月至本周的净值曲线如下:

图5:大类资产配置策略2017年1月至今净值

资料来源:wind,安信证券研究中心

本周A股、美股下跌,港股上涨。大类资产和大类资产配置策略的本周收益情况如下:

5.风险提示与免责声明

数据全部来自公开市场数据,市场环境出现巨大变化模型可能失效。

免责声明

 

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实习生沈思逸对本文有贡献

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